Ang pangunahing layunin ng Dinagyang Festival ay ipagdiwang at ipakita ang kagandahan ng kultura at kasaysayan ng rehiyon ng Iloilo. Ito ay isang pagdiriwang na naglalayong magbigay-pugay sa mga katutubong pananampalataya at tradisyon ng mga taga-Iloilo, pati na rin ang kanilang debosyon sa Santo Niño. Sa pamamagitan ng mga parada, sayaw, musika, at iba't ibang aktibidad, ang Dinagyang ay nagbibigay-buhay sa kultura at kasaysayan ng rehiyon, at nagpapakita ng kagandahan ng kanilang pananampalataya at pagkakaisa bilang isang komunidad.
Bukod dito, isa rin sa layunin ng Dinagyang Festival ang magbigay ng kasiyahan at pagdiriwang sa mga taga-Iloilo at sa mga bisita mula sa iba't ibang bahagi ng Pilipinas at maging sa ibang bansa. Ito ay isang pagkakataon upang ipakita ang kagandahan ng rehiyon at ang kakayahan ng mga taga-Iloilo na magbigay-pugay sa kanilang kultura at kasaysayan sa pamamagitan ng isang masayang pagdiriwang.
Bukod dito, isa rin sa layunin ng Dinagyang Festival ang magbigay ng kasiyahan at pagdiriwang sa mga taga-Iloilo at sa mga bisita mula sa iba't ibang bahagi ng Pilipinas at maging sa ibang bansa. Ito ay isang pagkakataon upang ipakita ang kagandahan ng rehiyon at ang kakayahan ng mga taga-Iloilo na magbigay-pugay sa kanilang kultura at kasaysayan sa pamamagitan ng isang masayang pagdiriwang.